ECONOMÍA INTERNACIONAL – TENDENCIAS
[Bloomberg] El retraso de la Fed en el recorte de tasas Luego de una serie de lecturas de inflación sorprendentemente altas, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, señaló que las autoridades esperarían más de lo previsto anteriormente para recortar las tasas. Se prevé que sólo se producirán uno o dos recortes de tipos este año (menos que los tres recortes que habían previsto los funcionarios en marzo). Un nivel más alto por más tiempo mantiene al dólar fuerte frente a otras monedas, porque la perspectiva de tasas estadounidenses persistentemente altas hace que la inversión en valores estadounidenses sea más atractiva, lo que hace que el dólar se aprecie. En este sentido, se dificulta la situación para las economías en desarrollo, especialmente para aquellas que tienen deuda denominada en dólares cuyo pago se vuelve más caro a medida que su moneda local se debilita.
[FMI] Los cambios demográficos en América Latina podrían socavar el crecimiento Se espera un crecimiento en América Latina de alrededor del 2% anual en los próximos cinco años, esta perspectiva refleja en parte los desafíos de larga data de baja inversión y lento crecimiento de la productividad, ahora sumado al cambio demográfico. El crecimiento de la población seguirá desacelerándose, pasando de alrededor del 1% anual en las dos décadas previas a la pandemia a alrededor del 0,6% anual en los próximos cinco años. A su vez, la población de la región envejece y la proporción de la población en edad de trabajar está alcanzando su punto máximo, es decir, que la proporción de la población capaz de generar ingresos dejará de crecer. Para mantener en funcionamiento el motor de la fuerza laboral será necesario impulsar la participación. A su vez, será clave integrar aún más a las mujeres en la fuerza laboral, cuya participación sigue siendo baja.
[Banco Mundial] Los precios mundiales de los productos básicos se estabilizan Los precios mundiales de los productos básicos se están estabilizando tras la abrupta caída (de casi el 40% entre mediados de 2022 y mediados de 2023) que fue decisiva para que se redujera la inflación general el año pasado, por lo que los bancos centrales podrían tener dificultades para bajar rápidamente las tasas de interés. A su vez, un estallido importante del conflicto en Oriente Medio podría poner freno a la disminución inflacionaria que se ha registrado en los últimos dos años. Si no se produce un nuevo recrudecimiento de las tensiones geopolíticas, el Banco prevé una caída del 3 % en los precios mundiales de los productos básicos en 2024 y del 4 % en 2025. Ese ritmo no bastará para controlar la inflación, que en la mayoría de los países se ubica por encima de las metas de los bancos centrales.
[Lowy Institute] Global Diplomacy Index El Lowy Institute, recopiló diversas conclusiones respecto al índice de diplomacia global de 2024. China y Estados Unidos lideran el mundo, por cierto margen, en el tamaño de sus redes diplomáticas. China está a la cabeza en África, Asia Oriental, y el Pacífico, mientras que Estados Unidos tiene ventaja en América, Europa y el sur de Asia. Se observa que la guerra de Rusia en Ucrania tuvo un alto coste a su alcance diplomático global. Respecto a las potencias medias en ascenso, Turquía y la India han ampliado rápidamente sus redes diplomáticas en un mundo más multipolar. Taiwán, por ejemplo, ha perdido terreno frente a China en el reconocimiento formal. Se destaca una competencia geopolítica que ha impulsado una oleada de nuevas misiones diplomáticas en países insulares del Pacífico. Observando Asia en particular, Japón representa un peso pesado diplomático mundial, mientras que Indonesia lidera su red diplomática entre los países del Sudeste Asiático.
[SCMP] China y Corea del Sur se disputan los pedidos de construcción naval avanzada en la batalla de los superpetroleros. El constructor naval estatal chino ha sido contratado para construir una flota de enormes petroleros para un operador qatarí de petróleo y gas en un acuerdo multimillonario que desafía aún más el dominio de Corea del Sur en el sector del transporte marítimo de alta gama. El pedido de QatarEnergy supondrá la construcción por parte de China State Shipbuilding Corporation (CSSC) de 18 petroleros con una capacidad individual de 271.000 metros cúbicos, un 57% más grandes que los buques normales que transportan gas natural licuado (GNL), según informó CSSC en un comunicado el lunes. Añadió que el histórico acuerdo «simboliza los rápidos avances de China en la investigación, el desarrollo y la capacidad de construcción de buques cisterna de GNL de gran tamaño», y que estos avances «hacen avanzar [a China] hacia el objetivo de liderar el mundo». Se espera que los constructores navales surcoreanos HD Hyundai Heavy Industries, Hanwha Ocean y Samsung Heavy Industries ingresen 9.000 millones de dólares por hasta 40 buques metaneros que prestan servicio a Qatar, según afirmó el año pasado la publicación de investigación del sector The Maritime Executive.
COMERCIO INTERNACIONAL – CADENAS DE VALOR
[Financial Times] La UE realiza una redada contra un proveedor chino de equipos de seguridad En medio de medida enérgicas contra lo que se considera prácticas comerciales desleales de Beijing, la Comisión Europea allanó las oficinas de Nuctech en Varsovia y Rotterdam, un proveedor chino que fabrica escáneres de seguridad de equipaje. Washington había añadido a Nuctech a la lista de entidades del departamento de comercio por los “intereses de seguridad nacional de EE.UU.”. El Ministerio de Comercio de China dijo que la investigación sobre Nuctech y otras investigaciones antisubsidios recientes eran actos «proteccionistas» que se llevaban a cabo en nombre de la competencia leal. Las redadas siguen a una serie de arrestos en Alemania de personas sospechosas de espiar para China, incluidos tres acusados de intentar vender tecnología militar sensible a Beijing. El Parlamento Europeo adoptó normas que permiten a la comisión investigar las estructuras de propiedad de cualquier inversor de terceros países en infraestructura de transporte, para permitir evaluar impactos en la seguridad o el orden público.
COMPETENCIA ENTRE GRANDES POTENCIAS – SISTEMA INTERNACIONAL
[CNN] Encuentro entre Blinken y Xi Jinping Luego de su viaje a China, el secretario de Estado de EE.UU. dijo que existen pruebas de intentos chinos de «influir y posiblemente interferir» en las próximas elecciones, a pesar de un compromiso anterior del líder Xi Jinping de no hacerlo (Xi le habría prometido a Biden que no lo haría, durante la cumbre en San Francisco). Blinken también dijo que aprovechó su reunión para plantear la preocupación del Gobierno de Biden por el apoyo de China a la base industrial de defensa rusa, y para subrayar que Estados Unidos tomaría medidas adicionales a las sanciones existentes contra más de 100 entidades e individuos chinos si dicho apoyo continuaba. También mencionó que sus homólogos chinos no habían reconocido el papel de estos bienes en la guerra de Ucrania. En su lugar, caracterizaron esto como comercio con Rusia y dijeron que el éxito de Moscú no dependía de China.
[SIPRI] El gasto militar mundial aumenta en medio de la guerra, las crecientes tensiones y la inseguridad Según datos del Instituto Internacional de Investigación para la Paz de Estocolmo (SIPRI), el gasto militar aumentó por noveno año consecutivo alcanzando un máximo histórico de 2.443.000 millones de dólares. Por primera vez desde 2009, el gasto militar aumentó en las cinco regiones geográficas, con aumentos particulares grandes registrados en Europa, Asia, Oceanía y Medio Oriente. El gasto militar de Rusia aumentó un 24% hasta un estimado de 109 mil millones de dólares en 2023. Ucrania fue el octavo país que más gastó en 2023, después de un aumento del gasto del 51 por ciento hasta alcanzar los 64.800 millones de dólares. En 2023, los 31 miembros de la OTAN representaron 1.341 mil millones de dólares, equivalente al 55 por ciento del gasto militar mundial. Estados Unidos sigue siendo el mayor gastador de la OTAN, pero los miembros europeos aumentan su participación. El creciente gasto militar de China eleva el gasto de sus vecinos. China, el segundo mayor gastador militar del mundo, asignó aproximadamente 296 mil millones de dólares al ejército en 2023.
[Financial Times] El Congreso de EE. UU. aprueba un proyecto de ley que prohíbe TikTok Después de aprobarse un paquete de seguridad que incluye medidas para contrarrestar las amenazas de China, a las tiendas de aplicaciones estadounidenses se les prohibirá tener TikTok en 270 días a menos que su propietario chino (ByteDance) venda la plataforma. TikTok prometió presentar un recurso legal contra lo que describió como una “ley inconstitucional” que equivaldría a una “prohibición” que “devastaría a 7 millones de empresas y silenciaría a 170 millones de estadounidenses”. La Cámara aprobó el proyecto de ley el mes pasado, pero enfrentó obstáculos en el Senado por preocupaciones sobre la libertad de expresión. Se contribuyó a acelerar la medida combinándola con fondos para Ucrania, creando un paquete al que la mayoría de los senadores probablemente no se opondrían. En medio de las tensiones, Apple Inc. eliminó servicio de redes sociales, incluidos Whatsapp y Threads de Meta Platforms Inc. de su tienda de aplicaciones china, en respuesta a órdenes de Beijing (la Administración del Ciberespacio de China habría ordenado la eliminación de las aplicaciones por motivos de seguridad nacional). También eliminó los servicios de mensajería Telegram y Signal.
[Bloomberg] La prohibición de TikTok se avecina con Biden a punto de iniciar la cuenta atrás de 270 días La firma de Biden culminará años de escrutinio en Washington, donde reguladores y legisladores de ambos partidos han expresado su creciente preocupación por que la propiedad china de TikTok suponga un riesgo para la seguridad nacional de Estados Unidos. Los defensores del proyecto de ley afirman que el gobierno chino utiliza TikTok como herramienta de propaganda y podría exigir a ByteDance que compartiera los datos de los usuarios estadounidenses, acusaciones que la empresa y los funcionarios de Pekín han negado. La ley concede a ByteDance hasta el 19 de enero de 2025 para vender la aplicación y permite al presidente conceder una prórroga única de 90 días hasta abril. Mientras tanto, es probable que TikTok recurra la ley ante los tribunales por motivos relacionados con la Primera Enmienda, lo que -aunque es improbable que tenga éxito- ampliará el plazo y casi con toda seguridad hará que cualquier decisión se adopte durante la próxima administración presidencial. Por su parte, Trump se ha mostrado recientemente en contra de la prohibición de TikTok, alegando que podría impulsar a su rival Meta Platforms Inc, que ya había suspendido a Trump de sus plataformas. Para Trump, esto supuso un cambio respecto a su decisión de prohibir la aplicación mediante una orden ejecutiva de 2020 que fue posteriormente anulada por los tribunales federales.
[Bloomberg] Xi viaja a Europa con “zanahorias” económicas mientras aumentan las tensiones Xi se dirige a Europa: Francia, Serbia y Hungría. Quiere abrir una brecha aún mayor entre la política de Estados Unidos y la de la UE, en medio de una serie de investigaciones del bloque de los 27 sobre las subvenciones estatales chinas a sectores de tecnología limpia.
ELECTROMOVILIDAD
[Financial Times] El dominio de China en la cadena de suministro de vehículos eléctricos corre el riesgo de «colapsar» los subsidios estadounidenses El control de China sobre el mercado mundial de grafito hará que sea casi imposible que cualquier fabricante de vehículos eléctricos califique para el esquema de subsidios de la Ley de Reducción de la Inflación de Biden, según el ministro de comercio, industria y energía de Corea del Sur, Ahn Duk-geun. Es posible que, sin exenciones a las reglas para los fabricantes de baterías o períodos de transición, ningún vehículo califique para los créditos fiscales que se ofrecen a los compradores de vehículos eléctricos. Las empresas surcoreanas ya se han comprometido a invertir en instalaciones de tecnología avanzada en Estados Unidos para aprovechar los amplios subsidios para la fabricación de semiconductores y baterías.
[SCMP] Elon Musk en China: Tesla supera una evaluación de seguridad de datos que podría allanar el camino para levantar las barreras a los movimientos de sus coches El fabricante de automóviles estadounidense ha sido evaluado por la Asociación China de Fabricantes de Automóviles (CAAM), un consorcio industrial respaldado por el Gobierno, y ha dado el visto bueno a su protección de la privacidad en el manejo de datos personales, que abarcan el reconocimiento facial y la recopilación y procesamiento de datos de la cabina. El resultado de la revisión, el domingo por la noche, coincide con la visita del consejero delegado, Elon Musk, a Pekín, donde se reunió con el primer ministro chino, Li Qiang, para hablar de las operaciones de Tesla en el mayor mercado de vehículos eléctricos del mundo. Tesla dijo en un comunicado que la homologación de sus vehículos Model 3 y Model Y ensamblados en la fábrica Giga de Shanghái conllevaría una relajación de las restricciones de acceso de sus coches a ciertas entidades, aeropuertos y autopistas respaldadas por el Estado. El respaldo también es un buen augurio para la aprobación del sistema Full Self-Driving (FSD) de Tesla, su software de conducción autónoma, en China. Durante su reunión con Musk el domingo, el primer ministro Li afirmó que las operaciones de Tesla en China representaban un ejemplo de éxito en la vinculación económica entre China y EE.UU., al tiempo que animaba a una mayor cooperación entre ambos países. La CAAM ha publicado una lista de 76 modelos de vehículos inteligentes conectados que cumplen los requisitos de seguridad de datos automovilísticos del país, entre ellos los de BYD y Tesla. El momento también le viene bien a China mientras el Gobierno intenta persuadir a los inversores extranjeros de que su economía sigue abierta a los negocios, a pesar de las medidas represivas y la crisis deflacionista. Uno de los países con los que ha salido perdiendo en medio de toda esta agitación es India, a cuyos dirigentes Musk dejó plantados hace poco más de una semana, citando problemas apremiantes para Tesla. El Gobierno de Modi había anunciado en marzo una política especial de vehículos eléctricos para atraer las inversiones del CEO de Tesla y fundador de SpaceX.
POLÍTICA INDUSTRIAL
[Financial Times] Cómo distinguir una buena política industrial de una mala El mes pasado, el FMI informó de que, de las 2.500 medidas de política industrial adoptadas en todo el mundo el año pasado, «más de dos tercios distorsionaban el comercio, ya que probablemente discriminaban los intereses comerciales extranjeros». De hecho, señalar cualquier diferencia entre política industrial y política comercial es, en el mejor de los casos, engañoso. Cualquier política industrial que afecte a la relación entre ahorro e inversión, por ejemplo, debe tener automáticamente un impacto comercial. Hay una diferencia importante entre las políticas que intentan crear crecimiento protegiendo a las empresas nacionales de la competencia extranjera y las que ayudan a esas empresas a competir más eficazmente en la escena mundial. En la medida en que los políticos occidentales se muestran cada vez más satisfechos de pronunciar las palabras antaño prohibidas «política industrial», deben definir lo que quieren decir. ¿Se trata de excluir a los competidores de la escena nacional mediante aranceles? ¿O hacer que los productores nacionales sean más competitivos e innovadores en un sentido global y puedan competir mejor? ¿O se trata de otra cosa? Los inversores y los mercados necesitan respuestas claras. Y lo que es más importante, también los votantes.
MINERALES ESTRATÉGICOS
[Asia Nikkei] Los mineros de tierras raras de China sufren caídas de ganancias a medida que surgen nuevas cadenas de suministro A pesar de los esfuerzos del gobierno por proteger la industria, los mineros y refinadores de tierras raras de China sufren una caída de sus ingresos y ganancias, mientras los competidores se apresuran a construir sus propias cadenas de suministro y la economía nacional sigue inestable.
Se cree que la industria de las tierras raras atraviesa una etapa fundamental caracterizada por una consolidación acelerada y ajustes estructurales a escala global. Aunque China sigue siendo el principal productor mundial de minerales de tierras raras, otros están mejorando sus propias capacidades de producción. China Rare Earth Resources señaló que «los países extranjeros ahora están instalando proactivamente cadenas de suministro de tierras raras independientes de China», destacando esfuerzos en lugares como Estados Unidos, Australia y el Sudeste Asiático. Para ciertos tipos de minerales, las cadenas de suministro «ya han sido establecidas».
CAMBIO CLIMÁTICO
[BBC] Inundaciones en Brasil Al menos 10 personas han muerto y más de 20 están desaparecidas después de que las tormentas provocaron inundaciones en el estado de Rio Grande do Sul, en el sur de Brasil. El presidente Luiz Inácio Lula da Silva mencionó en X que uniría los esfuerzos del gobierno estatal y de los municipios para superar este momento, resultado del cambio climático que afecta al planeta y ya visitó Rio Grande do Sul para comprobar la situación tras las fuertes lluvias. Los meteorólogos han pronosticado que caerán más lluvias en la región a medida que un frente frío la atraviese. A su vez, se atribuye el aumento de la intensidad y frecuencia de las precipitaciones al fenómeno climático El Niño.
SEMICONDUCTORES
[Reuters] Estados Unidos otorga a Samsung 6.400 millones de dólares en subvenciones para impulsar la producción de chips Se busca expandir la producción de chips de Samsung en el centro de Texas como parte de un esfuerzo más amplio para impulsar la fabricación de chips en Estados Unidos. La financiación del Chips and Science Act de 2022 apoyará dos instalaciones de producción de chips, un centro de investigación y una instalación de embalaje en Texas. Funcionarios dijeron que se aumentará la producción de chips para las industrias aeroespacial, de defensa y automotriz y reforzará la seguridad nacional. «(Estas inversiones) permitirán a Estados Unidos volver a liderar el mundo, no sólo en diseño de semiconductores, que es donde lideramos ahora, sino también en fabricación, embalaje avanzado e investigación y desarrollo», dijo la secretaria del Departamento de Comercio, Gina Raimondo. Se estima que es probable que Samsung comience a fabricar chips de 4 nanómetros en su línea de producción piloto y eventualmente se expanda a chips de 2 nanómetros.
DEEP TECH – INTELIGENCIA ARTIFICIAL
[Bloomberg] Las empresas que se volverían multimillonarias con la inteligencia artificial la cuestión con la tecnología de inteligencia artificial es esta: necesita enormes cantidades de energía para ser desarrollada y ejecutada. Y aquí es donde entran en escena las empresas de servicios públicos. El sector de servicios públicos del índice S&P 500 cayó un 10% en 2023, su peor año desde 2008, lo que lo convierte en el grupo más débil en el índice de referencia de acciones, que se disparó un 24% en general. Eso no fue exactamente una sorpresa considerando que las empresas tienden a obtener malos resultados durante períodos de tasas de interés persistentemente altas. Las acciones se han recuperado algo en 2024, subiendo un 4,4% a medida que los controles de costos compensaron los mayores gastos de refinanciamiento y el gasto de capital récord. Pero el mayor cambio en el sentimiento hacia las empresas de servicios públicos es la esperanza de una creciente demanda de los nuevos centros de datos que consumen energía y son necesarios para la expansión de la IA.
CONFLICTO EN MEDIO ORIENTE
[Politico] Invasión de Rafah Biden ya había advertido que una invasión en Rafah sería una “línea roja” para su administración, presionando a Israel a no llevar a cabo una campaña militar en la región sin un plan creíble para proteger a los civiles. Luego de una llamada con el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, Biden reiteró que no daría marcha atrás en su postura sobre la inminente invasión israelí de Rafah. Según la Casa Blanca, Biden también “revisó las conversaciones en curso para asegurar la liberación de rehenes junto con un alto el fuego inmediato en Gaza” y según el portavoz del Consejo de Seguridad Nacional de la Casa Blanca, John Kirby, los líderes israelíes han dicho a funcionarios estadounidenses que tal invasión no avanzará al menos hasta que Estados Unidos haya tenido la oportunidad de intervenir. Netanyahu, por su parte, dijo que ordenará la invasión de Rafah “con o sin acuerdo”.
[Axios] El acuerdo Israel-Hamás es la única esperanza para la estrategia de Biden en Medio Oriente. Biden ha participado personalmente en los intensos esfuerzos realizados en los últimos días para alcanzar un acuerdo de rehenes y alto el fuego entre Israel y Hamás, que considera un elemento crucial de una estrategia mucho más amplia dentro y fuera del país, según afirman funcionarios estadounidenses. Los principales asesores del presidente afirman que el acuerdo que está sobre la mesa en estos momentos es la única vía concebible para lograr un alto el fuego en Gaza y poner fin a una guerra que ha suscitado duras críticas contra Biden entre algunos de sus principales partidarios de cara a las elecciones presidenciales. Netanyahu afirmó el martes que ordenará una invasión de la ciudad de Rafah, en el sur de Gaza, por parte de las Fuerzas de Defensa de Israel «con o sin» un acuerdo. La ciudad es el último bastión de Hamás en el enclave y donde se refugian más de un millón de palestinos desplazados.
GUERRA EN UCRANIA
[BBC] La Cámara de Representantes de EE.UU. aprueba un paquete de ayuda a Ucrania de US$61.000 millones que llevaba meses bloqueado en el Congreso Biden urgió al Senado a ratificar rápidamente el paquete para su firma y para que se puedan enviar las armas y equipos para que Ucrania pueda cubrir sus necesidades en el campo de batalla. El presidente de Ucrania agradeció en un mensaje en X hablando del “vital proyecto de ley de ayuda estadounidense”. El portavoz del Kremlin, Smitry Peskov, dijo que la aprobación de la ayuda a Ucrania provocaría más daños y muertes en el conflicto.
[El Mundo] Polonia quiere albergar armas nucleares de la OTAN y Rusia avisa de que tomará medidas A raíz del conflicto en Ucrania, Polonia ha incrementado su infraestructura defensiva como ningún otro estado en Europa. El presidente polaco, Andrzej Duda, dijo que el intercambio atómico ha sido uno de los asuntos tratados en las conversaciones entre Varsovia y Washington; “Si nuestros aliados deciden desplegar armas nucleares como parte del intercambio nuclear también en nuestro territorio, con el fin de fortalecer la seguridad del flanco oriental de la OTAN, estamos preparados para ello». El ejército ruso analizará cualquier movimiento de Polonia para albergar armas nucleares estadounidenses y el portavoz del Kremlin, Dimitri Peskov mencionó que se tomarán todas las medidas necesarias para garantizar su seguridad.
ECUADOR
[Latin America Daily Briefing] Ecuatorianos respaldan a Noboa en referéndum Los ecuatorianos respaldaron la represión militarizada del gobierno contra el crimen organizado, en un referéndum considerado como una prueba política para el presidente Daniel Noboa. Las nueve medidas relacionadas con la seguridad en el referéndum de ayer fueron aprobadas con más del 60% e incluyen mantener el despliegue militar en seguridad interna, sentencias más duras por secuestro y tráfico de drogas, y permitir que los militares utilicen armas confiscadas. En una publicación de Instagram, el presidente dijo “Hemos defendido al país, ahora tendremos más herramientas para luchar contra la delincuencia y devolverle la paz a las familias ecuatorianas”. Sin embargo, dos medidas del referéndum relacionadas con cuestiones económicas (relajación de las regulaciones laborales y aceptación del arbitraje internacional) fueron rechazadas por más del 60%.
ESPAÑA
[Politico] Pedro Sánchez continúa como presidente del Gobierno de España Luego de un período de reflexión tras el inicio de una investigación por corrupción y tráfico de influencias dirigidas a su esposa, Pedro Sánchez anunció que decidió no dimitir de su cargo, incluso estaría dispuesto a seguir presentándose a las elecciones. La investigación preliminar fue motivada por una denuncia penal presentada por un grupo vinculado a la extrema derecha conocido por presentar demandas infundadas contra personas relacionadas con causas progresistas. Si hubiera dimitido, España hubiese entrado en una era de incertidumbre política sin precedentes ya que el líder socialista no tiene un sucesor claro y el líder opositor del Partido Popular, Alberto Núñez Feijóo, no tiene el apoyo necesario para formar un gobierno alternativo de derecha. Además, habría dejado a España sin una voz fuerte en Bruselas en un momento en el que se están asignando los principales puestos de la UE.
Por Dafne Esteso (@dafnech_esteso) y Brenda Vladisauskas (@bvladisa)
