ECONOMÍA INTERNACIONAL – TENDENCIAS
[Reuters] ¿Cómo podrían comportarse las inversiones durante la era Trump 2.0 y la flexibilización de la Fed? Los inversores estadounidenses se están preparando para una serie de cambios en 2025, desde aranceles y desregulación hasta políticas fiscales, que repercutirán en los mercados cuando Trump regrese a la Casa Blanca, centrando la atención en si la economía estadounidense puede seguir teniendo un desempeño superior. El cambio de gobierno tiene grandes implicaciones para la evolución de las acciones, los bonos y las divisas en el próximo año y puede obligar a los inversores a reajustar sus carteras. Los pronósticos prevén otro buen año para las acciones, que el dólar mantenga su fortaleza reciente durante los próximos meses y que los rendimientos de los bonos del Tesoro suban. Se cree que el sólido gasto de los consumidores y un mercado laboral resiliente colocan el crecimiento de Estados Unidos sobre una base firme. Resulta de vital importancia la rapidez o profundidad con la que la FED puede recortar las tasas (luego de recortarlas en diciembre, aclarando que se desaceleraría el ritmo de nuevos recortes).
[Reuters] China amplía tres meses la investigación antidumping sobre el brandy de la UE El Ministerio de Comercio de China dijo que extendería su investigación antidumping sobre el brandy originario de la Unión Europea por tres meses, menos de la extensión total permitida bajo su orientación anterior. La investigación, que se inició el 5 de enero y debería completarse en un año, se ampliaría hasta el 5 de abril debido a la «complejidad» de la investigación, pudiendo extenderse seis meses en circunstancias especiales. La investigación fue vista como el resultado del apoyo de Francia a los aranceles de la UE sobre los vehículos eléctricos fabricados en China y exige que los importadores chinos paguen depósitos de seguridad de casi el 40% si desean importar brandy del bloque.
[Euronews] Trabajadores chinos «esclavos» en las obras de una fábrica de automóviles de BYD en Brasil Unos 163 ciudadanos chinos fueron rescatados tras ser descubiertos trabajando en condiciones «similares a la esclavitud» en una obra en construcción en el noreste de Brasil, donde la empresa china de vehículos eléctricos BYD está construyendo una fábrica. La Fiscalía del Trabajo señaló que los trabajadores habían sido contratados en China por Jinjiang Construction Brazil, que hab´ria confiscado los pasaportes de los trabajadores y retenido el 60% de sus salarios. BYD declaró que «rescindirá inmediatamente el contrato» con el grupo Jinjiang Construction y que está «estudiando otras medidas apropiadas».
[Reuters] El Banco Mundial eleva la previsión del PIB de China El Banco Mundial elevó su pronóstico para el crecimiento económico de China en 2024 y 2025, pero advirtió que la débil confianza de los hogares y las empresas, junto con los vientos en contra en el sector inmobiliario, seguirían lastrando el país el próximo año. La crisis inmobiliaria y la tibia demanda interna fueron un problema durante 2024, a lo que podría sumarse un aumento de los aranceles estadounidenses cuando asuma Trump. Sin embargo, gracias al efecto de la reciente flexibilización de las políticas y la fortaleza de las exportaciones a corto plazo, el Banco Mundial prevé que el crecimiento del producto interno bruto de China será del 4,9% este año, frente a su pronóstico de junio del 4,8%. Beijing había fijado un objetivo de crecimiento de “alrededor del 5%” para 2024. Aunque también se espera que el crecimiento para 2025 caiga al 4,5%, sigue siendo superior al pronóstico anterior del Banco Mundial del 4,1%.
[The New York Times] México, que apuesta a que Trump está mintiendo sobre los aranceles, ve una oportunidad La última vez que Trump fue presidente, desató una guerra comercial contra China que resultó beneficiosa para la industria mexicana. Las empresas que dependían de fábricas chinas para fabricar productos para el mercado estadounidense trasladaron la producción a plantas en México para evitar los aranceles de Trump. Este “nearshoring”, cobró impulso cuando Biden extendió los aranceles a las importaciones chinas. El aumento de los precios de envío durante la pandemia aumentó los peligros de depender de fábricas al otro lado del océano. Para las empresas que buscaban acortar la distancia entre las plantas en Asia y los clientes en Estados Unidos, México era un lugar atractivo para fabricar sus productos. Ahora que Trump amenaza la economía del nearshoring al prometer imponer aranceles del 25% a todos los bienes que ingresen a Estados Unidos desde México y Canadá. La industria mexicana se pregunta si Trump está utilizando la amenaza como presión para detener el movimiento de personas y drogas hacia la frontera o realmente busca obligar a las empresas a trasladar su producción a Estados Unidos. En este sentido, algunos empresarios se mantienen optimistas en cuanto a que prevalecerá el status quo, porque las economías mexicana y estadounidense dependen una de otra para obtener piezas y materias primas para sus propios productos terminados. Mientras la administración Trump promete una guerra comercial ampliada, las empresas en México continúan con la expansión de sus fábricas. Asumen que su país sigue siendo fundamental para el objetivo más ferviente de Estados Unidos: reducir la dependencia de las fábricas en China. A su vez, algunos ven la amenaza de Trump como una forma de obligar a los gobiernos de Canadá y México a aceptar una renegociación más temprana de sus términos del T-MEC.
[Semafor] Una enorme mina de cobre en Panamá pide ayuda a Trump Una enorme mina de cobre en crisis en Panamá pide a Trump Tristan Pascall, CEO de First Quantum Minerals, busca la ayuda del presidente electo de EE. UU., Donald Trump, para resolver un conflicto sobre la mina Cobre Panamá, cerrada desde noviembre de 2023 debido a disputas fiscales y ambientales. Pascall considera que la mina podría ser clave para los intereses de EE. UU. en energías limpias y manufactura avanzada. Destaca la oportunidad de que la administración Trump apoye proyectos mineros en América Latina para contrarrestar la influencia de China.
[Bloomberg] China está considerando emitir bonos especiales por un valor récord de 411 mil millones de dólares. China está planificando medidas económicas para el próximo año, con líderes sugiriendo estímulos más audaces ante las amenazas arancelarias de la administración entrante de Trump.
Los responsables han prometido ampliar el déficit fiscal y aumentar la emisión de bonos para reforzar la política fiscal y estimular el consumo. El índice CSI 300 de China subió un 1,3%, mientras que los bonos gubernamentales continuaron perdiendo valor. El rendimiento a 10 años subió cuatro puntos base hasta el 1,72%, y la tasa a un año aumentó 23 puntos base. Anteriormente, se informó que China podría inyectar hasta 1 billón de yuanes en sus principales bancos estatales para fortalecer su capacidad de apoyar la economía.
SISTEMA INTERNACIONAL
[Global Times] China Japón China y Japón alcanzan 10 consensos importantes
Durante la segunda reunión del Mecanismo de Consulta de Alto Nivel sobre Intercambios Culturales y de Persona a Persona entre China y Japón, El miembro del Buró Político del Comité Central del PCCh y ministro de Relaciones Exteriores de China, Wang Yi, y el ministro de Relaciones Exteriores de Japón, Takeshi Iwaya alcanzaron 10 consensos importantes. Los países acordaron promover los intercambios de jóvenes, profundizar la cooperación en educación, deporte, turismo y entretenimiento, construir más plataformas para los intercambios entre ciudades hermanas. Las dos partes participarán en intercambios entre organizaciones de mujeres para compartir experiencias sobre la promoción del desarrollo conjunto de hombres y mujeres. Además, trabajarán para hacer de la Expo 2025 de Osaka-Kansai una plataforma para la comunicación y la amistad entre los pueblos.
[South China Morning Post] A medida que los actores regionales se hacen más fuertes, la historia entre Estados Unidos y China ya no define los asuntos globales El artículo de Mohamed Zeeshan en el South China Morning Post argumenta que, aunque las tensiones entre Estados Unidos y China han sido consideradas como el eje central de los asuntos globales, en 2024 esta perspectiva ha cambiado. La administración del presidente Joe Biden, desde su inicio en 2021, presentó a China como un competidor estratégico y económico, implementando políticas para aislar a Beijing y contrarrestar su influencia mediante alianzas. Estas medidas incluyeron la continuación de la guerra comercial iniciada por su predecesor y el incentivo a empresas estadounidenses para trasladar sus operaciones a países más alineados con Estados Unidos. Como resultado, el comercio bilateral entre ambas naciones disminuyó significativamente, pasando de casi 700.000 millones de dólares en 2022 a menos de 500.000 millones en los primeros diez meses de 2024. Sin embargo, a pesar de incidentes como las tensiones sobre Taiwán y un supuesto globo de vigilancia chino, las relaciones entre Estados Unidos y China han dejado de ser el foco principal en la escena internacional. En cambio, actores regionales han ganado protagonismo, influyendo en la trayectoria de la política mundial. Por ejemplo, tras la invasión de Ucrania por parte de Rusia en 2022, se esperaba que China desempeñara un papel determinante en las acciones del presidente ruso Vladimir Putin, lo cual no se materializó de manera significativa. Este cambio refleja una dinámica global más compleja, donde múltiples actores regionales ejercen una influencia creciente, y las relaciones entre Estados Unidos y China ya no son el único factor definitorio en los asuntos internacionales.
[Financial Times] Cómo America First transformará el mundo en 2025 Sobre el impacto de las políticas de Donald Trump en su segundo mandato como presidente de Estados Unidos, aquéllas centradas en el proteccionismo y el unilateralismo, que han llevado a una reevaluación de las relaciones internacionales y que han influido en la dinámica global. La postura de «America First” ha generado tensiones con aliados tradicionales y ha alterado acuerdos comerciales y de seguridad. Además, ha incentivado a otras potencias, como China y Rusia, a expandir su influencia en regiones donde Estados Unidos ha reducido su presencia. Este enfoque ha llevado a un mundo más multipolar, con alianzas y rivalidades en constante cambio, y ha planteado desafíos para el orden internacional establecido.
[Politico] El presidente electo Donald Trump ha designado a Mauricio Claver-Carone como Enviado Especial para América Latina en el Departamento de Estado. Claver-Carone, de origen cubanoamericano, fue una figura clave en la formulación de la política hacia Venezuela durante la primera administración de Trump y presidió el Banco Interamericano de Desarrollo (BID). Su mandato se centrará en promover el crecimiento económico y abordar desafíos de seguridad en la región. Sin embargo, su salida del BID estuvo marcada por controversias debido a acusaciones de una relación inapropiada con una subordinada, las cuales él negó, atribuyéndolas a intentos de difamación por parte de la administración Biden. Esta designación se enmarca en una estrategia más amplia de Trump para reforzar la presencia de Estados Unidos en América Latina, incluyendo nombramientos de figuras con experiencia en la región, como el senador Marco Rubio y el exembajador Christopher Landau, en roles diplomáticos clave. No obstante, la creación de múltiples puestos de enviados especiales con funciones que podrían superponerse a las de embajadores tradicionales y otros funcionarios del Departamento de Estado ha generado preocupaciones sobre posibles conflictos de competencias y confusión en la formulación de políticas exteriores.
[Bloomberg] Trump exige a Panamá que baje las tasas de tránsito o devuelva el Canal El presidente electo, Donald Trump, dijo que el Canal de Panamá cobra «precios y tarifas de paso exorbitantes» a los barcos navales y mercantes estadounidenses, y exigió que se rebajen las tasas o, de lo contrario, Panamá debería devolver el canal a EE UU. «Las tarifas que está cobrando Panamá son ridículas, especialmente conociendo la extraordinaria generosidad que ha sido otorgada a Panamá por EEUU», dijo Trump en un post en su plataforma Truth Social. «Esta completa ‘estafa’ a nuestro País se detendrá inmediatamente». EE.UU. completó el canal de 82 kilómetros a través del istmo centroamericano en 1914, pero lo cedió de nuevo a Panamá en 1999 en virtud de un tratado firmado por el ex presidente Jimmy Carter en 1977, una medida que Trump calificó de insensata. Trump sugirió que el canal corría peligro de caer en manos equivocadas, afirmando que no es China quien debe gestionarlo. China es su segundo mayor cliente. Una empresa china con sede en Hong Kong controla dos de los cinco puertos adyacentes al canal, uno a cada lado. «No se dio en beneficio de otros, sino simplemente como muestra de cooperación con nosotros y con Panamá», dijo Trump. «Si no se siguen los principios, tanto morales como legales, de este magnánimo gesto de dar, entonces exigiremos que el Canal de Panamá nos sea devuelto, en su totalidad, y sin cuestionamientos».
[The Epoch Times] Trump envía mensaje navideño a Trudeau, Groenlandia, China y Panamá El presidente electo emitió un mensaje en Truth Social que reiteró su postura sobre la recuperación del Canal de Panamá, la conversión de Canadá en el estado número 51 de Estados Unidos, la anexión de Groenlandia y la decisión del presidente Joe Biden de conmutar las sentencias de muerte de casi 40 prisioneros. Trump deseó “Feliz Navidad a todos, incluidos los maravillosos soldados de China, que operan amorosa pero ilegalmente el Canal de Panamá (donde perdimos 38.000 personas en su construcción hace 110 años)”. También le deseó Feliz Navidad al primer ministro canadiense, llamándolo “gobernador Justin Trudeau” y afirmó que “Si Canadá se convirtiera en nuestro estado número 51, sus impuestos se reducirían en más del 60 por ciento, sus empresas duplicarían inmediatamente su tamaño y estarían protegidos militarmente como ningún otro país del mundo”. Trump también felicitó a los habitantes de Groenlandia, una isla que, según afirmó, es necesaria para la seguridad nacional de Estados Unidos y a los “lunáticos de la izquierda radical” en el ámbito interno.
[Financial Times] El presidente de Estados Unidos, Joe Biden, ha bloqueado la adquisición de US Steel por parte de Nippon Steel, una operación valorada en 15.000 millones de dólares. Esta decisión representa un revés en las relaciones entre Washington y Tokio, y subraya la postura proteccionista de la administración Biden en sectores estratégicos. La medida ha generado tensiones diplomáticas, ya que Japón es un aliado clave de Estados Unidos en Asia. El Departamento de Comercio de EE. UU. justificó la decisión alegando preocupaciones sobre la seguridad nacional y la necesidad de proteger la industria siderúrgica nacional. Por su parte, Nippon Steel expresó su decepción, mientras que el gobierno japonés ha solicitado explicaciones adicionales sobre la decisión. U.S. Steel y Nippon Steel han presentado múltiples demandas, citando preocupaciones de seguridad nacional. Las empresas alegan que la decisión fue políticamente motivada y careció de una base legal racional. Una demanda, presentada en la Corte de Apelaciones del Distrito de Columbia, busca anular el proceso de revisión del Comité de Inversiones Extranjeras en los Estados Unidos (CFIUS) y la orden de Biden. Otra demanda, en la Corte del Distrito Oeste de Pensilvania, acusa a Cleveland-Cliffs Inc. y al sindicato United Steelworkers de acciones anticompetitivas para impedir la transacción.
[The Guardian] Gabriel Boric realiza histórico viaje al polo sur El presidente de Chile viajó al polo sur para reafirmar el reclamo de soberanía de su país sobre su parte de la Antártida, siendo el primer líder latinoamericano en llegar al punto más austral de la tierra. Desde 1961, las actividades en la región están regidas por el Tratado Antártico. En el pasado, Chile concentró su investigación en la zona norte de la Antártida, pero el país sudamericano espera ampliar sus esfuerzos a los mares de Bellingshausen y Weddell, en un momento importante para el quehacer científico de Chile en la región.
[Euronews] Justin Trudeau dimite como primer ministro de Canadá También dimitió como líder del partido, admitiendo que sentía que no era la opción adecuada para llevar a su partido a la victoria, y ha afirmado que permanecerá en el cargo hasta que llegue su sucesor. El exdirigente indicó que la crisis de su Gobierno era una de las razones de su decisión de dimitir, afirmando que había quedado claro que si tenía que librar «batallas internas» no podía ser la mejor opción para los canadienses. Trudeau lidiaba con problemas tras la dimisión de su ministra de finanzas, Chrystia Freeland, cuya discrepancia con el mandatario sobre la mejor manera de hacer frente a la amenaza del presidente electo de Estados Unidos de imponer duros aranceles a los productos canadienses. A pocos días de su asunción, Trump ha prometido imponer aranceles a todas las importaciones procedentes de Canadá a partir del primer día de su mandato, a pesar de que ambas naciones suelen ser el mayor socio comercial de la otra. Trump también ha criticado la dependencia económica de Ottawa respecto a Washington, ha dicho en repetidas ocasiones que Canadá debería convertirse en el 51º estado de Estados Unidos y se ha referido a Trudeau como «el gobernador Justin Trudeau del Gran Estado de Canadá.». Los sondeos también mostraban que su popularidad entre el público canadiense había caído.
CAMBIO CLIMÁTICO
[Bloomberg] A dónde irá el dinero de las empresas de tecnología climática inteligente en 2025 En 2025, las inversiones en climate tech enfrentan cambios políticos, económicos y tecnológicos significativos. Con el regreso de Donald Trump a la Casa Blanca, se anticipa una posible reversión de la Ley de Reducción de la Inflación (IRA), una disminución en el financiamiento del Departamento de Energía y regulaciones ambientales más débiles. A nivel global, las tensiones comerciales están afectando las cadenas de suministro y fomentando el interés en la manufactura local y en tecnologías de eficiencia energética. La inteligencia artificial está ganando protagonismo en el sector, al ser utilizada para optimizar materiales esenciales para la transición energética, como aquellos que capturan carbono, y para mejorar la gestión de redes eléctricas, cuya modernización requerirá una inversión anual de $811 mil millones hasta 2030, según BNEF. Por otro lado, el entusiasmo inicial por el hidrógeno verde ha disminuido debido a los altos costos, que alcanzan $5.09/kg en algunos mercados, y a una demanda global que no ha cumplido las expectativas. En términos de estrategias de inversión, el sector del hidrógeno verde muestra señales de retroceso debido a sus costos elevados y una adopción limitada, mientras que las tecnologías de captura directa de carbono enfrentan desafíos por sus requerimientos energéticos y económicos. En contraste, sectores como la descarbonización de edificios y la agricultura sostenible, aunque competitivos, mantienen su atractivo por la demanda de tecnologías como bombas de calor, baterías y energía solar, así como soluciones para reducir emisiones agrícolas. Las mayores oportunidades se encuentran en empresas en etapa de crecimiento, especialmente aquellas que logran superar la difícil transición del prototipo a la comercialización. Además, las tecnologías relacionadas con la seguridad nacional, como la producción de minerales críticos, acero y semiconductores, se destacan como áreas estratégicas donde convergen los intereses de seguridad y tecnología limpia.
ENERGÍA SOLAR
[Bruegel-Rhodium Group] Monitor Transatlántico de Inversiones Limpias: energía solar fotovoltaica En términos de despliegue, Europa lideró el desarrollo solar con subsidios masivos en los años 2000, alcanzando una capacidad instalada de 257 GW en 2023, frente a los 139 GW de Estados Unidos.
Sin embargo, la generación efectiva de electricidad es similar debido a la mayor cantidad de horas de sol en el suroeste estadounidense. Alemania domina la capacidad europea, mientras que en EE.UU., los incentivos fiscales y estatales han impulsado un crecimiento constante. En cuanto a la manufactura, el crecimiento en EE.UU. es más acelerado gracias a la Ley de Reducción de la Inflación (IRA). Entre 2023 y 2024, la capacidad estadounidense de ensamblaje de módulos casi se duplicó a 38 GW. Por el contrario, Europa depende en gran medida de las importaciones de China, aunque tiene algunos proyectos en construcción. Ambas regiones enfrentan déficits comerciales significativos en módulos y células solares. Europa importa casi exclusivamente desde China, mientras que EE.UU. ha diversificado hacia países como Vietnam y Corea del Sur debido a políticas proteccionistas. A pesar de esto, la dependencia de importaciones sigue siendo alta en ambos lados del Atlántico. A futuro, mientras Europa prioriza el despliegue rápido de tecnología, EE.UU. busca desarrollar cadenas de suministro domésticas y reducir su dependencia de China. Estas estrategias divergentes reflejan enfoques contrastantes hacia la transición energética.
[Bloomberg] La capacidad solar en todo el mundo se desplegó a un ritmo récord, ya que la bajada de los precios de los paneles ayudó a los países a desplegar una energía más limpia. Mercados importantes como China, India y Alemania registraron un crecimiento constante, mientras que la demanda se disparó en países que antes mostraban poco interés por esta fuente de energía, como Arabia Saudí y Pakistán. Entretanto, tanto la capacidad eólica como la solar superaron el objetivo fijado en China casi seis años antes de lo previsto.
ENERGÍA NUCLEAR
[Financial Times] Argentina elige un inversor estadounidense para impulsar el sueño de la IA de propulsión nuclear Argentina recurrirá a un inversor estadounidense y a la tecnología de pequeños reactores modulares para expandir su sector de energía nuclear lo que podría significar el fin de un proyecto chino en el mismo sitio. Demian Reidel, quien dirige la política de energía nuclear, dijo que Milei entregaría el sitio de la provincia de Buenos Aires destinado a la cuarta planta del país a un proyecto de 1,2 GW diseñado por el centro de investigación argentino Invap, que utilizará la naciente tecnología SMR. No se nombró al inversor que formaría una joint venture con Invap. Milei y Reidel dieron a conocer un plan para aumentar la generación de energía nuclear y la capacidad de extracción de uranio de Argentina, con el objetivo de atraer a empresas de tecnología que utilizan cada vez más inteligencia artificial con un uso intensivo de energía para establecer centros de datos en el sur más frío del país.
INTELIGENCIA ARTIFICIAL
[Brookings] Restricciones Constitucionales para la Regulación de la Inteligencia Artificial El Pentágono busca intensificar su ventaja tecnológica frente a sus rivales, apostando fuertemente por la inteligencia artificial (IA) como una herramienta clave en 2024. Este interés no es nuevo, ya que el sector militar ha sido históricamente un impulsor y adaptador temprano de tecnologías avanzadas. Según un análisis del Brookings Institution, el gasto militar estadounidense en contratos relacionados con IA creció dramáticamente, pasando de $355 millones en 2022 a $4.6 mil millones en 2023. Esta creciente demanda ha atraído a empresas tecnológicas de todos los tamaños. OpenAI, por ejemplo, anunció el 4 de diciembre una asociación con Anduril Industries, especializada en drones y sistemas autónomos, marcando un cambio en su postura previa de prohibir el uso militar de sus modelos. Esta colaboración se enfocará en sistemas defensivos para proteger a los soldados de ataques con drones. Aunque empleados de OpenAI han expresado preocupaciones éticas, el CEO, Sam Altman, defendió la decisión argumentando que se trata de garantizar la seguridad de los soldados. OpenAI no está sola en esta tendencia. En noviembre, Meta levantó su prohibición sobre el uso militar de sus modelos y comenzó a ofrecerlos directamente a agencias de seguridad nacional, contratistas como Lockheed Martin y Booz Allen, y empresas tecnológicas como Palantir y Anduril. Por su parte, Anthropic, creadora del chatbot Claude, anunció una asociación con Palantir y Amazon Web Services para proporcionar capacidades de IA a los servicios de inteligencia de EE.UU. Las aplicaciones militares de la IA van más allá de los sistemas de armas autónomas, incluyendo análisis de inteligencia, comando y control, y tareas administrativas como redacción de comunicados de prensa o gestión de personal.
[Reuters] TSMC en conversaciones con Nvidia para la producción de chips de IA en Arizona, según fuentes. Nvidia, líder mundial en diseño de chips de IA, está ampliando su presencia global y en Estados Unidos. En el suroeste de EE. UU., negocia con Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) para fabricar sus procesadores Blackwell en la planta de TSMC en Arizona, que comenzará a operar en 2025. Aunque el ensamblaje final se realiza en Taiwán, esta expansión es parte de una iniciativa apoyada por la Ley CHIPS y de Ciencia del gobierno estadounidense. En el sudeste asiático, el CEO de Nvidia, Jensen Huang, se reunió con los primeros ministros de Tailandia y Vietnam, anunciando un centro de investigación y desarrollo en Vietnam y la adquisición de la startup VinBrain. En Tailandia, firmó un acuerdo con SIAM.AI Cloud y destacó la importancia de la «IA soberana» para cada país. En China, Nvidia enfrenta una investigación de antimonopolio relacionada con su adquisición de Mellanox en 2020, en un contexto de restricciones estadounidenses sobre la venta de sus chips avanzados al mercado chino. Nvidia expresó su disposición a cooperar con los reguladores.
CHIPS y SEMICONDUCTORES
[Reuters] Biden lanza nueva investigación sobre el comercio de chips chinos La administración Biden anunció una investigación comercial de último minuto sobre los semiconductores «legacy» fabricados en China que podrían generar más aranceles estadounidenses sobre los chips que alimentan productos cotidianos. La investigación sería entregada a la administración de Trump en enero para su finalización y podría ofrecer a Trump una vía rápida para comenzar a imponer algunos de los fuertes aranceles, del 60%, con los que ha amenazado a las importaciones chinas. Biden ya impuso un arancel estadounidense del 50% a los semiconductores chinos a partir del 1 de enero. Su administración ha endurecido las restricciones a las exportaciones de chips de memoria e inteligencia artificial avanzados y equipos de fabricación de chips a China y también ha aumentado recientemente los aranceles al 50% para obleas solares y polisilicio chinos.
ELECTROMOVILIDAD
[Reuters] Honda y Nissan aspiran a fusionarse en 2026 En un giro histórico para la industria automotriz de Japón, que subraya la amenaza que representan los fabricantes de vehículos eléctricos chinos para los fabricantes tradicionales, Honda y Nissan están en conversaciones para fusionarse en 2026. La fusión crearía el tercer grupo automovilístico más grande del mundo por ventas de vehículos después de Toyota y Volkswagen. A su vez, daría a las dos empresas escala y la oportunidad de compartir recursos frente a la intensa competencia de Tesla y rivales chinos como BYD. La fusión sería la mayor reestructuración de la industria automotriz mundial desde que Fiat Chrysler Automóviles y PSA se fusionaron en 2021 para crear Stellantis. Mitsubishi también estaría considerando unirse.
[Financial Times] Las ventas de vehículos eléctricos en China superarán a las de coches tradicionales años antes que en Occidente.
Se espera que los vehículos eléctricos superen en ventas a los coches con motor de combustión interna en China por primera vez el año que viene, en un punto de inflexión histórico que sitúa al mayor mercado automovilístico del mundo años por delante de sus rivales occidentales
[Carbon Brief] Tesla sufre la primera caída anual de ventas de su historia por el embate de China al mercado de vehículos eléctricos. Tesla registró su primera caída anual en ventas, según el Daily Telegraph, vendiendo 1,79 millones de autos en 2024 frente a los 1,8 millones de 2023. Esto ocurre en un contexto de creciente competencia de fabricantes chinos y una desaceleración global en las ventas de vehículos eléctricos. Aunque Tesla alcanzó un récord trimestral en los últimos tres meses del año, enfrenta retos por la necesidad de introducir un modelo más asequible, tras la limitada aceptación del Cybertruck. A pesar de la desaceleración, el precio de las acciones de Tesla subió más del 60% en 2024, impulsado por la cercanía de Elon Musk con el presidente electo de EE.UU., Donald Trump. Sin embargo, Bloomberg advierte que los objetivos de crecimiento de Musk para 2025 podrían estar en riesgo si Trump reduce los créditos fiscales para vehículos eléctricos. BYD, principal competidor de Tesla, sigue siendo un desafío clave. Aunque BYD busca expandirse fuera de China, enfrenta barreras como los aranceles en EE.UU. y la UE. Por otro lado, el Cybertruck calificará para un crédito fiscal de $7,500 en EE.UU. gracias a componentes fabricados localmente.
MINERALES CRÍTICOS
[The Conversation] China ha prohibido las exportaciones estadounidenses de minerales clave para chips informáticos Poco después de la tercera ofensiva de Washington contra la industria china de semiconductores, China prohibió la exportación de galio y germanio a Estados Unidos. Estos minerales tienen un valor económico crítico porque se utilizan en chips de computadora, en tecnología militar como las gafas de visión nocturna y en la industria de las energías renovables, donde son importantes para la fabricación de vehículos eléctricos y células solares. China es la fuente del 98% del galio primario y del 91% del germanio primario. Estados Unidos podría optar por ampliar la extracción interna de estos minerales, diversificar la producción primaria invirtiendo en países amigos o intensificar la extracción de las fuentes primarias (reciclando dispositivos) aunque presenten sus dificultades.
[Reuters] Chile presenta cargos ambientales contra mina de cobre de Anglo American El regulador ambiental de Chile presentó cuatro cargos contra la importante mina de cobre Los Bronces, controlada por Anglo American, por incumplimiento de permisos ambientales. Los cargos podrían acarrear una multa de casi 17 mil millones de pesos (17,17 millones de dólares). Los Bronces es una de las minas de cobre más grandes de Chile con una producción de 255.000 toneladas métricas el año pasado, así como un proyecto clave para Anglo American, que ha sido objetivo de adquisición de su rival más grande BHP. Las infracciones giran principalmente en torno al diseño de sistemas de mitigación de las aguas ácidas y contención de desechos mineros.
[Bloomberg] Minera brasileña aumenta la producción de tierras raras desafiando el dominio de China El Grupo Serra Verde, una minera brasileña, está aumentando la producción de metales de tierras raras en medio de tensiones comerciales entre Estados Unidos y China, el principal proveedor de estos minerales esenciales para tecnologías como vehículos eléctricos y turbinas eólicas.
La compañía, que inició la producción comercial en Goiás hace un año, planea producir 5,000 toneladas de óxido de tierras raras anualmente para 2026 y evalúa alianzas estratégicas para expandir su capacidad. Con el respaldo de Denham Capital y una inversión de $150 millones en 2023, Serra Verde busca posicionarse como alternativa para Occidente frente a la dependencia de China, que controla el 70% de la producción y el 90% del refinado mundial. La empresa también considera duplicar su capacidad en Brasil para 2030 y ha sido reconocida por la Minerals Security Partnership, una colaboración internacional para diversificar las cadenas de suministro. Aunque los precios de las tierras raras han caído por exceso de oferta, Serra Verde anticipa un crecimiento anual de la demanda del 8.5% hasta 2035 y espera un cambio significativo en su balance financiero a partir de 2026.
CONFLICTO EN MEDIO ORIENTE
[The New York Times] Israel bombardea un aeropuerto y puertos yemeníes tras el lanzamiento de un misil houthi. Israel atacó el jueves instalaciones militares e infraestructuras eléctricas en zonas de Yemen controladas por la milicia Houthi. La medida es la última de una escalada de tensiones entre Israel y los rebeldes respaldados por Irán, que controlan la mayor parte de Yemen y han lanzado varios misiles y aviones no tripulados contra Israel sólo en la última semana. Los houthis prometieron solidaridad con Hamás en los días posteriores al ataque del grupo contra Israel el 7 de octubre de 2023, y desde entonces han atacado directamente a Israel, así como a barcos en el Mar Rojo. A principios de esta semana, Israel amenazó con matar a los líderes del grupo después de que un misil houthi cayera en un parque infantil de Tel Aviv. En los últimos meses, Israel ha asestado duros golpes a los otros dos principales apoderados regionales de Irán, Hamás y Hezbolá, matando a los líderes de ambos grupos.
UCRANIA
[New York Times] Biden anuncia una ayuda de 2.500 millones de dólares para la seguridad de Ucrania. El presidente estadounidense anunció que Estados Unidos enviará casi 2.500 millones de dólares en ayuda de seguridad a Ucrania antes de la toma de posesión del presidente electo Donald Trump el 20 de enero. El paquete de ayuda final de la administración Biden incluirá defensa antiaérea, artillería, cientos de vehículos blindados y otros sistemas de armamento críticos. En un anuncio separado, la Secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, desembolsó 3.400 millones de dólares en ayuda directa a Ucrania, añadiendo que «el éxito de Ucrania es el principal interés nacional de EE.UU.». Mientras tanto, el ministro de Asuntos Exteriores ucraniano, Andrii Sybiha, se reunió el lunes en Damasco con el nuevo líder de Siria, Ahmed al-Sharaa, y otros funcionarios para reforzar las relaciones entre Ucrania y Siria. «Ciertamente, el pueblo sirio y el pueblo ucraniano tienen la misma experiencia y el mismo sufrimiento que nosotros padecimos durante 14 años», declaró el recién nombrado ministro sirio de Asuntos Exteriores, Asaad Hassan al-Shibani, refiriéndose al apoyo incondicional de Rusia al derrocado presidente sirio Bashar al-Assad.
INDIA
[Bloomberg] Las empresas de telefonía y electrónica lideradas por Apple siguen siendo un punto brillante en el sector manufacturero indio, que por lo demás crece lentamente, aunque al tratarse hasta ahora principalmente de operaciones de ensamblaje, estas fábricas también han elevado la factura de importación del país desde China. El año que viene habrá que estar atentos a los avances en la cadena de valor de la energía solar «Made in India», a medida que se aceleren los planes de incntivos y las importaciones de células se enfrenten a nuevas barreras comerciales. También podría ser el año en que Musk llegue por fin a la India, con menos probabilidades para Tesla y más para Starlink. La llegada de Trump a la Casa Blanca puede suponer un riesgo para la India, siendo los EEUU el mayor mercado de exportación de la India y un importante proveedor de capital. Se trata del consumidor de hasta una quinta parte de las exportaciones indias -encabezadas por dos nuevos y relucientes focos de crecimiento en la fabricación de teléfonos y los centros de capacidad global- y donde también se encuentran las mayores fuentes de flujos de fondos. India también tendrá que avanzar en las negociaciones de acuerdos comerciales con el Reino Unido, la Unión Europea y Australia, entre otros.
Por Dafne Esteso (@dafnech_esteso) y Brenda Vladisauskas (@bvladisa)